2014年前三個月，國內(nèi)鋼材市場幾乎沒有像樣的反彈，經(jīng)濟回暖乏力的背景之下，鋼鐵企業(yè)也迎來了真正的冬天，盈利能力進一步下滑。
然而，只有差企業(yè)，沒有壞行業(yè)。由于房地產(chǎn)等建筑用鋼，占據(jù)了鋼鐵市場需求的“半壁江山”，這一類鋼鐵企業(yè)的“一片哀鴻”，也蓋住了一些為細分行業(yè)供應(yīng)鋼材的企業(yè)的“光芒”，整個一季度，盡管大多數(shù)鋼鐵企業(yè)的主業(yè)都虧損，但依然有企業(yè)在賺錢。
除了自身的成本控制好，這些企業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)契合用鋼需求大，或正在回暖的細分行業(yè)需求，也是賺錢的重要因素。那么，這樣的細分行業(yè)都在哪里?
造船業(yè)持續(xù)回暖
在昨天舉行的“鋼之家鋼鐵戰(zhàn)略發(fā)展戰(zhàn)略論壇”上，中國船舶工業(yè)協(xié)會信息部副主任譚乃芬透露，今年以來，我國54家重點監(jiān)測的造船企業(yè)經(jīng)濟指標回升明顯，除造船完工399萬載重噸，同比下降26.3%外，承接新船訂單、手持船舶訂單都實現(xiàn)大幅增長。
顯然，造船業(yè)就是上述細分行業(yè)之一。
根據(jù)中國船舶工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計，今年1～2月份，除造船完工414萬載重噸，同比下降27.2%外，我國船舶工業(yè)的其他先行經(jīng)濟指標都在繼續(xù)回升，比如承接新船訂單1808萬載重噸，同比增長259%。2月底，手持船舶訂單14493萬載重噸，同比增長36.4%，比2013年底增加10.6%。
與此同時，船舶出口也企穩(wěn)回升。1～2月份，全國完工出口船365萬載重噸，同比下降25.8%;承接出口船訂單1587萬載重噸，同比增長307%;2月末手持出口船訂單12899萬載重噸，同比增長41.9%。
“我國船舶工業(yè)開始走出困境，出現(xiàn)復(fù)蘇的跡象，主要是受全球經(jīng)濟觸底回暖、國家支持船舶行業(yè)的各項政策逐項落實、船東為優(yōu)化船型加大拆舊造新力度等因素的影響。”譚乃芬分析，預(yù)計上半年新船市場可能繼續(xù)保持活躍。
隨著造船業(yè)的回暖，造船用鋼需求也將止跌回升。譚乃芬指出，按目前手持訂單測算，2014年我國開工船舶將比2013年有小幅增長，造船用鋼需求預(yù)計約為1300萬噸，其中造船板需求為1000萬噸左右。而受鋼廠成本剛性增長和船用鋼材需求回升的影響，船用鋼材價格也將止跌回升。
目前，船用鋼材的采購正在向骨干鋼廠集中，包括重慶鋼鐵、華菱鋼鐵旗下的湘鋼、鞍鋼股份，新鋼股份，沙鋼，寶鋼股份，南鋼股份等。2013年，前10家鋼廠船板產(chǎn)量占據(jù)了國內(nèi)船板產(chǎn)量的81.5%。造船用鋼需求的增長，也將給這些企業(yè)業(yè)績帶來影響。
汽車帶動機械工業(yè)高增長
除了造船業(yè)，機械工業(yè)在今年年初也開始逆勢上行。這里所說的機械工業(yè)，主要包括汽車、農(nóng)機、內(nèi)燃機、機械基礎(chǔ)件、電機、輸配電產(chǎn)品、工程機械、機床等行業(yè)。
中國機械工業(yè)聯(lián)合會副會長蔡惟慈在昨天舉行的論壇上就透露，今年1~2月，機械工業(yè)增加值同比增長12.7%，高出全國工業(yè)8.6%的平均增幅4.1個百分點;與機械工業(yè)上年同期9%的增幅相比，同比提高了3.7個百分點。
與此同時，機械工業(yè)的利潤總額也大幅增長。1~2月實現(xiàn)利潤總額1833億元，同比增長29.24%，大大高于同期主營收入14.43%的增幅。利潤總額中主營活動利潤1749億元，同比增長12.15%。
對于年初高增長的原因，蔡惟慈分析，一是上年年初基數(shù)較低，因此“同比增幅”容易竄高;二是補庫存的影響。前兩年持續(xù)低迷形勢下全行業(yè)庫存已降至較低水平，部分企業(yè)出于對未來預(yù)期的應(yīng)對，開始啟動補庫存，全行業(yè)從去年四季度開始出現(xiàn)庫存增幅加快上升趨勢。
三是汽車行業(yè)的拉動。在機械工業(yè)中占比高達31%的汽車行業(yè)1~2月增加值增幅達到15.5%、主營收入增幅達到18.77%、利潤總額增幅達到36.37%，從而拉動了機械全行業(yè)的增速;四是上游原材料價格低迷，在一定程度上成就了機械行業(yè)的利潤增長。
值得注意的是，機械行業(yè)也是用鋼需求較大的細分行業(yè)，而在這一細分行業(yè)中占比又較大的汽車行業(yè)，很多汽車用鋼材還要依靠從國外進口。目前，國內(nèi)主要有寶鋼股份、鞍鋼股份、武鋼股份(600005.SH)等少數(shù)鋼廠能夠滿足高端汽車板的供應(yīng)要求。今年6月，華菱鋼鐵與全球最大鋼鐵生產(chǎn)巨頭安賽樂米塔爾合資的汽車板公司也將投產(chǎn)，目標就是滿足中國日益增長的汽車用鋼尤其是高端產(chǎn)品的市場需求，同時也被華菱看作是擺脫中國鋼鐵行業(yè)低價值競爭、通過提升技術(shù)和服務(wù)能力“脫胎換骨”的希望。
不過，蔡惟慈也指出，年初的數(shù)據(jù)，也并不能被認為是機械工業(yè)已全面回暖。“從目前發(fā)展環(huán)境看，機械工業(yè)的融資成本正在逐步上揚，應(yīng)收賬款增幅正在不斷攀升，說明經(jīng)營困難加大;但亮點在于重點企業(yè)訂貨額好于上年，上游原材料價格較低，有利于機械企業(yè)控制成本。”
蔡惟慈預(yù)計，2014年機械工業(yè)利潤增長速度預(yù)計在12%左右，其中汽車產(chǎn)銷量預(yù)計將比上年增長8%左右;輸變電設(shè)備、工程機械行業(yè)將有所回暖;高端農(nóng)機、高檔機床、機器人及自動線、石化通用裝備及自動化儀表等行業(yè)景氣度將高于全行業(yè)平均水平;而常規(guī)發(fā)電設(shè)備、冶金礦山設(shè)備、重型機械、普通機床等行業(yè)仍將比較低迷。